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2015年，备受瞩目的“一带一路”(“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”)战略即将揭开神秘的面纱。近日，有关人士对媒体透露，有关部门和地方将会根据规划的思路，进一步出台配套落实措施，这意味着“一带一路”战略将从顶层设计和规划落到实处。

1月21日，商务部新闻发言人沈丹阳在例行的新闻发布会上表示， “一带一路”的战略构想正在加快推进，高水平的自贸区网络正在构建。除了贸易之外，基建、能源、区域一体化、人民币国际化等多个重大议题均包含在“一带一路”的规划之中。而在“一带一路”规划亮相前，多个资金池的开启则为资本市场营造了新的投资热点，不少券商和基金公司更是摩拳擦掌，抓紧时间谋划提前布局。

多国参与“一带一路”共筑资金池

根据此前公开的信息来看，针对“一带一路”建设的金融支持主要是亚洲基础设施投资银行（简称亚投行）和丝路基金。

央行调查统计司司长盛松表示，亚投行和丝路基金的成立主要有四点意义：一是有利于促进中国与周边国家的互联互通；二是为“一带一路”沿线国家和地区提供资金支持；三是有利于拉动中国经济增长；四是有利于加快中国资本账户开放和人民币国际化进程。

此外，近期金砖国家开发银行和上海合作组织开发银行这两家机构也均有明显的支持基建意向，因此也将进入到“一带一路”的重要资金池行列中。

根据《筹建亚投行的政府间框架备忘录》草案，亚投行注册资本金有望达1000亿美元，其中中国提供500亿美元资金，2015年试运行的一期实缴资本为50亿美元，其中中国出资25亿美元。财政部部长楼继伟此前表示，亚投行意向创始成员国增至25个，按照目前工作计划，预计各国在2015年内完成章程谈判和签署工作，使亚投行在2015年底前投入运作。

一些分析人士认为，这些机构会由国家作为出资方，但日常运营最终还是会采用商业化模式管理，而且这些机构提供的资金所侧重的应该是建设周期长、投资回收周期长、资金投入量大的基础设施项目。而真正值得期待的是，这些机构体现出的并非是规模固定的资金池，而是作为资金流转的平台，一旦初始运作框架建立后，外汇储备以及中国进出口银行、中国投资有限责任公司、国家开发银行三家机构，地方政府及其他基金的建立、银行等社会资本的融入、人民币国际化的推进都将为“一带一路”战略提供充足的资金来源。

去年12月24日的国务院常务会议已经明确指出，“一带一路”战略将吸收社会资本参与，采取债权、基金等形式，为走出去的企业提供长期外汇资金支持。以中国银行为例，预计中行2015年对“一带一路”建设相关的授信将不低于200亿美元，未来三年授信额度将达到1000亿美元。同时，平台也将采取金融创新的方式带来民间资本，使资金链更能满足大型基建的需求。

此外，下一步相关部门将支持“一带一路”沿线省份推出地方版丝路基金，并出资成立其他类型基金。

在“一带一路”战略提出后，不少地方政府已开始尝试成立其他类型基金。其中，广东省政府正酝酿设立“21世纪海上丝绸之路建设基金”。此外，福州市政府日前和国家开发银行福建分行、中非发展基金携手合作，推动设立预计总规模100亿元人民币的基金，通过市场化运作，积极参与“21世纪海上丝绸之路”建设。

根据中金公司估算，未来十年我国对“一带一路”地区的出口占比有望提升至1/3左右，我国在“一带一路”上的总投资有望达到1.6万亿美元。

综上所述，在资金不是问题、资金来源也不是问题的前提下，哪些产业的投资机会会在“一带一路”规划的带动下凸显呢？

平安证券在最新一份投研报告中分析认为，由于 “一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，必将对沿线贸易和生产要素进行优化配置。将刺激区域内基础设施投入与建设，包括边境口岸设施和中心城市市政基础建设、跨境铁路扩能改造、口岸高速公路等互通互联项目建设。

从地区上看，“一带一路”所覆盖的省份与节点城市范围极广。2013年12月，国家发改委和外交部联合召开推进丝绸之路经济带和海上丝绸之路建设座谈会，召集了涉及丝绸之路经济带的西北五省区和西南四省市，以及涉及海上丝绸之路的东部五省参加，初步确定为“一带一路”规划的参与主体和区域范围。

目前的普遍看法是，“一带”在古丝绸之路的基础上横贯东亚，包括西北五省区(新疆、陕西、甘肃、青海、宁夏)与西南四省区市(重庆、四川、云南、广西)；“一路”将对接东南亚临海港口，主要有三个主港(泉州、广州、宁波)和其他支线港喂给港及东部六省区(广东、福建、浙江、云南、广西、海南)。对此，申银万国证券研究所首席宏观分析师李慧勇认为，新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西以及重要枢纽城市连云港、宁波港、北部湾、泉州、厦门、广州等“六省六港”值得重点关注，交通运输、建筑建材、电力油气、商贸旅游以及受益于走出去的高铁核电工程承包等比较优势行业将明显受益。

资本市场将迎来新一轮投资热点

值得关注的是，中国着力推进“丝绸之路经济带”和“２１世纪海上丝绸之路”，不仅令全社会瞩目，也为资本市场营造了继“沪港通”后的又一投资热点。

“一带一路”对股票市场的影响究竟有多大？对此，兴业证券做了一个十分形象的比喻：如果说“一带一路”是中国带着其他伙伴玩，那么，股票市场上就是“一带一路”带着大盘指数玩。当“一带一路”这个崭新的全球化战略开始落实之后，股票市场将进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段。

在这种背景下，港口、公路、涉外工程等概念股近期持续受到资金关注，此前遭到冷遇的中国铁建、中国交建 、中工国际、北方国际、北新路桥、中材国际等这些传统基建股纷纷被各大券商列入了重点推荐名单。

兴业证券分析师认为，高铁作为我国极少数自主掌握全套核心技术的大体量级制造装备，已成为“一带一路”战略推进的一个重要载体，持续性确定性好。推荐铝加工企业南山铝业、利源精制。

申银万国表示，随着国家“一带一路”战略的不断推进，基础设施建设、互联互通必将是战略重点。在这样的背景下，海外工程经验丰富、在相关区域已经布局、海外业务占比高的公司有望受益更多。

具体来说，申银万国分析师表示看好海外工程承包子行业，重点推荐中工国际、中国中铁 、中国铁建、中国交建、中材国际。

事实上，券商普遍看好这些大型基建企业不足为奇，作为世界上跨度最长的经济大走廊，“一带一路”发端于中国，贯通中亚、东南亚、南亚、西亚乃至欧洲部分区域，东牵亚太经济圈，西系欧洲经济圈，将以亚洲国家为重点方向，以经济走廊为依托，以交通基础设施为突破，以建设融资平台为抓手，沿线有44亿人口、21万亿美元的经济规模，战略顺应了中国经济转型升级的需要。

从陆上丝绸之路的方向看，陆上丝绸之路将推动中国西部和中亚基础设施建设。根据国家发改委和外交部联合召开的丝绸之路建设座谈会，国内承接丝绸之路经济带建设的省区主要包括西北5省区（新疆、甘肃、宁夏、青海、陕西）、西南4省区市（广西、云南、重庆、云南、四川）以及东部5省（江苏、浙江、广东、福建、海南）等14个省市。

从海上丝绸之路的方向看，海上丝绸之路将强化中国西南与东盟的互通互联。海上丝绸之路建设构想的落实将推进互通互联、产业合作、商贸物流以及沿边金融等方面的国家合作。

此外，在“一带一路”规划加速出台后，其覆盖的多个省份与节点城市省市也将从中受益，将有利于继续推动A股牛市，同时为沿线国家的发展和赶超带来新的机遇。民生证券认为，“一带一路”战略将是我国未来十年的重大政策红利，初期将出现大规模的基础设施建设，紧接着是资源能源的开发利用，随后则是全方位贸易服务往来，由此带来多产业链、多行业的投资机会。

民生证券分析师还表示，“一带一路”将着重解决我国产能过剩、资源获取等方面的问题，其发力点有三：通路、通航和通商。具体来说是在通路、通航的基础上通商，从而输出中国的过剩产能；输入中国需要的资源。“一带一路”所开拓的国家，多为盛产中国急缺的各类矿产资源。因此，投资者可以从通路、通航和通商这三大方向挖掘相关股票。

方正证券分析师胡国平也表示看好“一带一路”所带来的投资机会，胡国平认为，“一带一路”是“十三五”规划的重点方向，后续应该会有很多配套政策出炉，因此该主题的投资机会值得继续关注。

四大产业有望从中获利

对于股票市场上的投资机会，海通证券策略分析师荀玉根总结认为，主要有四大产业将从“一带一路”中获利：第一是基建类，“一带一路”沿途国家基础建设差，建筑、高铁、电力设备均受益，建筑首当其冲；第二是油气产业链，中国与中亚油气合作利好油气钻采、服务等；第三是交运油气港口运输；第四是旅游业，丝路建设将带动相关区域旅游业的发展。

这其中，新疆作为通往中亚的窗口是丝绸之路的必经之路，相关板块尤其被看好。

兴业证券分析称，“一带一路”战略在明后数年将进入加速期。首先，从A股市场的大环境来说，客观上需要能够容纳大规模资金的新热点；另一方面，在近期召开的包括达沃斯等在内的一系列国际会议上，“一带一路”的大战略将会从过去两年的萌芽构建状态，到现在可以鲜明地提出来，而在今后数年“一带一路”全球大战略将进入一个加速期。

在“一带一路”概念股近来备受关注的背景下，近日中证指数有限公司发布消息称，中证“一带一路”主题指数将于2月16日发布。根据编制方案，中证“一带一路”主题指数以中证全指为选样空间，在综合考虑过去一年日均总市值、现有海外业务占比、新签“一带一路”地区订单、主营业务所在地域等四个维度的基础上，从基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发等五大产业中选取最具主题代表性的股票组成指数样本股，采用自由流通调整市值加权计算，并设置3%的个股权重上限。

截至2015年1月20日，中证“一带一路”主题指数共有79只成分股，总市值约5.2万亿元，自由流通调整市值约1.2万亿元。2014年以来指数累计收益率为74.6%。

一些券商分析人士认为，“一带一路”总体规划即将出台，丝路基金等金融配套也即将投入运作，相关区域和产业面临较大发展机遇，股市相关板块和个股也有望从中受益。