一个小时前，央行突然发布消息，从11月22日起，贷款和存款基准利率下调：

一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；

一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%

另外，存款利率波动区间的上限，由基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

对于个人这意味着什么：

一、房贷利率将出现下调（包括公积金贷款利率）

对于打算贷款买房，以及已购房、采取浮动利率合同的家庭来说，能节省一笔利息开支。

二、银行存款利率极有可能上升

银行存款流失是不争的事实，各家银行现在都将存款利率浮到最上限，以获得存款。

原来这个上限是基准利率的1.1倍，现在变成了1.2倍。商业银行会开出更高的利息吸纳存款。

三、推动A股短期之内上涨

降息将促进资金面宽松，利好较大的行业主要有：房地产行业、水泥建材行业、电力行业、纺织行业、钢铁行业等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业，而对煤炭行业及食品饮料等行业偏淡。

短期内的受益板块:

(一)绩优股、实值股、低市盈率股、高送派股。降息有利於进一步凸现绩优股、实值股的魅力。尤其是一大批市盈率低於三十倍的绩优股、实值股，其分红派现，较之於银行存款的税后利息，将凸显优势。尤其是绩优股、实值股中送股、转增股的股票，较之於银行存款的税后利息，其魅力将以倍数计算。投资人可以参照已经公布的年报，选择业绩优异、市盈率低、分红派现多、尤其是送股转增股多的"白马股"，理性投资。

(二)房地产股、保险股等"息口敏感股"上述股票和板块，属於香港称呼中的"息口敏感股"。尤其是对於房地产股来说，利率下调，有利於减轻人们分期付款购买房地产的负担，有利於调动人们买房的需要，有利於降低房地产开发商的负担。保险业同样将得到"降息"以及"降息预期"的推动。但是，存款利率下调幅度小於贷款利率，对於银行而言，有利有弊，缩小银行存贷款利率的差额对於银行的赢利增加了压力;同时增加了银行吸储的难度。但是，增加放贷，以及经济的复苏和发展，又将带动银行业务量的攀升，有利於银行增盈。总体看，对於银行股来说，长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。

(三)扩大内需概念股。从降息来看，松动宏观经济政策，已经不是一个议题，而是正在实行中的事情。其着眼点，是克服世界经济增长持续放缓对我国经济发展带来的不利影响，保持国民经济持续、快速、健康发展。这样，从广义看，钢材、水泥、建材、电力等"扩大内需概念股"，同样将有机会成为"国民经济持续、快速、健康发展"的受益者。长远看，有受到挖掘的可能性，上述股票一旦在盘面上得到增量资金介入的情况来印证，则应是把握机遇之时。

相关受影响行业分析

受益较大的行业主要有：房地产行业、水泥建材行业、电力行业、纺织行业、钢铁行业等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业，而对煤炭行业及食品饮料等行业偏淡。

建材：明显受益。由于建材行业属于资金密集型产业，平均资产负债率高。降息将直接减少建材公司的利息支出，而财务费用的减少将一定程度增加公司的净利润。本次降息将增加水泥板块、玻璃板块及其他非金属建材板块净利润。不同公司的受益程度不同。

值得关注的是：本次降息对房地产行业产生的利好影响更大些，房地产预期的改善将一定程度改善水泥市场的供需情况，也将对水泥产业产生间接的利好效应。维持对建材行业(包括水泥行业)的中性投资评级，对其中明显受益于政策拉动的优质龙头公司及中西部水泥公司给予增持的投资评级。

房地产：累积效应不可小视，1年期短期贷款是房地产开发商短期资金的重要来源，降息对上市公司的业绩和现金流都会产生一定的正面影响。

电力：直接利好，降息对电力板块是直接利好。电力行业在近年煤炭成本大幅上升的境况下，财务费用大增，行业负债率高。降息可大幅度减轻电力行业财务费用。

纺织：利好大于出口退税，相比上次大幅度的出口退税政策，降息对纺织行业的作用更大。由于纺织行业目前资金流紧张，降息能有效缓解纺织行业的资金压力。

钢铁：缓解资金紧张 降息使得行业长期负债的利息下降。

银行影响偏负

此次非对称降息，对银行股影响负面。银行会适当下浮贷款利率遵循国家鼓励基建等项目的投资意愿，在存款端，面临越来越严重的存款流失现象，存款压力较大的银行将上浮存款利率，未来银行业的息差空间将受到挤压，从而负面影响银行业盈利水平。

四、债券市场上扬

新浪财经讯 11月21日消息 1天期上证国债(GC001(3.085, 1.70, 121.94%)，204001)逆回购利率今日早盘大涨，涨幅一度超过450%。截至午间收盘，涨幅达444.91%。4天期上证国债(GC004(4.100, 2.58, 169.74%)，204004)逆回购利率早盘也大涨249.34%。

相似情景今年8月27日曾出现，当日上交所[微博]国债逆回购利率全线上扬，1天期国债逆回购利率盘中突破50%，创2013年9月26日以来最高值。1天期国债逆回购利率盘中上涨逾3500%，最终收于45%，涨幅3197.45%，为史上第二高收盘价。两天期收盘也涨近200%，盘中报价一度创下97%的历史新高。

从基本面来看，近期境外人民币结算中心增加，意味着人民币境内外供应不平衡现象将有所缓解。而全国银行间同业拆借中心推出利率标准合约、银行间债市允许合格非金融机构参与，也会导致债市交易量增加并且向以银行为主导的交易模式转变，因此总体来看未来利率要维持相对低位甚至创新低。此外，银行间利率互换周一已创新低，因此同为利率衍生品的国债期货由于消除市场套利的定价设定，应发生相应的利率回归。利率债将继续走牛。据瑞银宏观经济学家判断，实体经济活动将呈现低位企稳。“弱平衡”状态很容易被地产或其他相关行业再度下滑所打破，内生增长动力羸弱意味着政策支持力度仍有必要进一步加大。而不管是全面还是定向降息，分析认为目前的流动性和基本面环境仍有利于债市向好。海通证券[8.24% 资金 研报]分析师姜超指出，目前在经济下行风险未消除，通缩风险增加的情况下，货币政策唯有维持宽松，保持货币市场低利率，改善利率传导机制，才能确保高杠杆企业在逐步去杠杆过程中不发生大规模违约事件，才能推动房贷利率缓慢下行，刺激地产销售和投资，托底经济。继续降低正回购招标利率仍将是宽松重要手段，利率债将继续走牛。但是，业内也担心存在一定震荡风险

五、宝宝类产品收益率将下行

货币基金收益率与资金面紧密相关，钱荒时货币基金收益大升。降息释放资金量时，市面上的钱变多，宝宝类产品收益率下行。

六、银行理财产品收益率将下行

除去资金面宽松之外，许多银行理财产品设置了收益率浮动条款，收益率据央行基准利率而调整。央行基准利率的大幅下降，一些新发的（部分已发行的）银行理财产品收益率也有望下降。